Jak osiągnąć lepsze wyniki od zarządzających funduszami?

Jak osiągnąć lepsze wyniki od zarządzających funduszami?

Autorem artykułu jest Joanna Wiejak

Jak w łatwy sposób osiągnąć lepsze wyniki od zarządzających funduszami, płacąc przy tym dużo mniej? Dzisiaj, kiedy mamy łatwy dostęp do Internetu, każdy może szybko uzyskać potrzebne informacje. Zarządzający funduszem stracili w ten sposób przewagę nad pozostałymi uczestnikami rynku.

Czy nie byłoby korzystniejsze dla naszego portfela porzucenie złudzeń związanych z zarządzaniem aktywnym? Tygodnik dla inwestorów CashFlow&You w najnowszym wydaniu sprawdza, czy istnieje łatwy sposób, aby inwestując na giełdzie osiągnąć lepsze wyniki od zarządzających funduszami?

Zdradzę Państwu kulisy prac zespołów zarządzających i powiem, że ze strachu osiągnięcia znacznie gorszych wyników niż indeks, zarządzający starają się obecnie maksymalnie wzorować na indeksach. A to wszystko za „skromną” opłatą ok. 5% prowizji na „Dzień Dobry” i 4% rocznie „za zarządzanie”.

Jakie to wszystko ma znaczenie dla inwestora? Pochylmy się nad biednym zarządzającym, powiedzmy mu kilka jakże bardzo mu w takiej chwili potrzebnych słów otuchy i ... zastanówmy się, czy nie lepiej wybrać zarządzanie pasywne kupując indeks (oszczędzając przy tym na prowizji przy zakupie i na opłacie „za zarządzanie” ok. 4% rocznie)?

Statystyka jest nieubłagana i pokazuje, że inwestowanie zgodnie z wartościami biblijnymi „Wiara, Nadzieja, Miłość” w starciu z indeksowaniem jest skazane na niepowodzenie. W zasadzie jest tylko jedna wada takiego rozwiązania: jest wielce prawdopodobne, że dzięki indeksowaniu osiągniemy lepsze wyniki i to przy mniejszych kosztach, ale na pewno z tego tytułu nie dostaniemy wynagrodzenia zarządzającego funduszem. Nie odkrywam w tym momencie Ameryki. Podobne przemyślenia stają się udziałem coraz większej liczby inwestorów na świecie. Nie jest dziełem przypadku płynięcie coraz większego strumienia pieniędzy do funduszy ETF. A za naszą zachodnią miedzą jest już naprawdę w czym wybierać.

Czy wiedzą Państwo, że zarówno inwestorzy indywidualni, jak i instytucjonalni mają bardzo niewielkie szanse na bycie lepszym od indeksu, który powinien stanowić dla nich benchmark?

Chciałbym przestrzec przed jeszcze jedną nieuczciwością stosowaną przez FIO aktywnego zarządzania (choć same fundusze twierdzą coś zgoła innego i stawiają proponowane przez siebie warunki jako wyjątkowo uczciwe). Na czym polega ów nieuczciwy chwyt?

Pełna treść artykułu „Jak osiągnąć lepsze wyniki od zarządzających funduszami
płacąc przy tym dużo mniej?” dostępna jest w tygodniku elektronicznym CashFlow&You nr 41 (11/2008). Autor artykułu: Jacek Pietkiewicz, wydawca: e-ProfitSystem http://newsletter.cashflowandyou.pl.

---

Joanna Wiejak

- Zobacz, jak zostać profesjonalnym inwestorem >>
- Przyjdź i spełnij swoje finansowe marzenia >>

Artykuł pochodzi z serwisu www.Artelis.pl

Procent składany, ważniejszy niż wybór inwestycji

Procent składany, ważniejszy niż wybór inwestycji

Autorem artykułu jest Piotr Baca

Kierować się emocjami czy rozumem ( 90% emocje to co robimy 10% racjonalne myślenie) Taki przykład Strach przed utrata, wycofanie 5mld zł z funduszy w styczniu 2008r.

Procent składany, ważniejszy niż wybór inwestycji
wzór

Przykład obliczony za pomocą wzoru
100zł co miesięcznie przez 10lat co daje nam 12000zł wkładu
Stopa zwrotu załóżmy ze 20% w skali roku. Wynik 32 743.72zł.

Przykład 2: Wystarczy wpłacać 10zł miesięcznie przez 40 lat do jakiegoś funduszu inwestycyjnego a będziemy mieć na emeryturę 1.356.000 - PONAD milion złotych zakładając 20% w skali roku

Zachęcam wszystkich do systematycznego oszczędzania. To się opłaca, poczekajcie tylko troszkę na efekty. Czas to pieniądz. 

Wybór Funduszu Inwestycyjnego.

Co do wyboru.

Nie da się wybrać raz na zawsze Funduszu rynki raz rosną raz spadają.

Można zastanawiać się jaki fundusz najlepiej wybrać, ale to jest tak na prawdę wróżenie z fusów..
Wyniki jakie osiągały poszczególne fundusze w czasie gdy na nie patrzymy są juz przeszłością i zarządzający nimi nie dadzą nam gwarancji ze podobnie dobre wyniki osiągną w przyszłości.

Jak to działa

Emocje( 90% emocje to co robimy 10% racjonalne myślenie) Taki przykład Strach przed utrata, wycofanie 5mld zł z funduszy w styczniu 2008r. przez ludzi to jest strach przed strata, bali się i gospodarka się załamała nie wiedzą ludzie, że na rynku kapitałowym raz jest hossa raz bessa. Każdy tylko patrzy na to ile ma w Funduszu na sumę zł, nie patrzą natomiast na jednostki, a to właśnie jednostki są najistotniejsze. Może się tak okazać, że wpłacimy przez rok 10000zł do funduszu i będziemy mieć mniej na końcu roku (bessa). Co nie znaczy, że musimy już sprzedawać, ja w takim momencie sam bym kupował jeszcze. Mógłbym nabyć więcej za mniejsze pieniądze. Po jakimś czasie(hossa) moje jednostki byłyby warte więcej.
W momencie jak coś kupujemy to się bogacimy.

Niestety większość osób nie zdaje sobie sprawy w jaki sposób działa magia procentu składanego. Ja zacząłem od lutego z kwotą 500 zł. miesięcznie. Zakładając, że mam dopiero 22 lata, to myślę że za 10 lat taka fortunka zapewni mi finansową wolność i czerpanie pełnej radości z życia. Jeśli będzie trzeba poczekać kilka lat dłużej, to też nie będę płakał z tego powodu

Trzeba obserwować świat i dokonywać zmian na bieżąco. Wg mnie warto siadać i robić podsumowanie i korektę swoich inwestycji raz na rok-dwa.

Wtedy podsumować co się udało, popatrzeć na zagrożenia i przestawić na inne (jak trzeba).

Jak najlepiej

Podział na 3-5 inwestycji jest dość dobry .
Posiadanie wysoko zdywersyfikowanego zestawu aktywów zmniejsza ryzyko portfela zwiększając w tym czasie zyski. Stare jak świat przysłowie mówi nie wkładaj jaj do tego samego koszyka.
Generalnie metoda portfelowa nie polega na tym aby co chwila się gdzieś przenosić.
Każdy kto nie zapina ekonomicznego pasa bezpieczeństwa wypadnie przez okno.

Jeśli Twój portfel jest dostatecznie zdywersyfikowany to nie straci on wartości nawet podczas krachu.

Strategia

-określamy strategię na najbliższy czas - rok, dwa, 5 - wg uznania.
-potem raz na rok/dwa robimy korekty - bardziej przewidując niż reagując na to co się dzieje.
-okresowe spadki nie są niczym złym jeżeli wiemy jak mogą wyglądać

Trzeba poznać swój charakter, dynamikę, zmienność rynku. No i czy mogę spać po swoich pomysłach.
Warto zagrać w kilka gier internetowych na wirtualnych pieniądzach.

No i czy mogę spać po swoich pomysłach.Warto zagrać w kilka gier internetowych na wirtualnych pieniądzach. SuperFund - przyszłość inwestowania
Wszyscy wiedzą jak to z giełdą naszą bywa.

Od kilku miesięcy wpłacam pieniądze do tego funduszu i z czystym
sumieniem mogę powiedzieć wszystkim, że jest to bardzo dobry wybór.

Funduszem tym zarządzają komputery. Jest to fundusz inwestujący w rynki towarowe typu kawa, cukier, kukurydza, stal, waluty, zboże, opierający się na kontraktach
terminowych.

Zysk zawsze niezależnie od koniunktury giełdowej, jest funduszem nieskorelowanym z giełdą.
To znaczy że idzie swoją drogą niezależnie od sytuacji na giełdzie.

Zauważyłem pewną regułę max +20% min - 20%.

W takiej sytuacji przy moim zakupie ju. po spadkach myślę, że spokojnie średnio przyjmując można robić 30% - taki pewny zysk na niepewne czasy. 2 miesiące temu kupowałem ju. po 100zł a teraz stoją 135zł .. 35%


& Blog - jak osiągnąć niezależność finansową
Twoja droga do wolnoiści finansowej- niezależność finansowa

Pozdrawiam i życzę dużych zysków,
Piotr Baca

---

& Blog - jak osiągnąć niezależność finansową Twoja droga do wolnoiści finansowej- niezależność finansowa

Artykuł pochodzi z serwisu www.Artelis.pl

Wykształcenie to inwestycja która zwraca się przez całe życie

Wykształcenie to inwestycja która zwraca się przez całe życie

Autorem artykułu jest Piotr Baca

Wykształcenie to inwestycja która zwraca się przez całe życie. Stare porzekadła mówią, że za naukę się płaci, ale jednocześnie nauka popłaca. Świat twoich finansów i twoja wiedza oraz umiejętności nabyte w trakcie nauki są ściśle ze sobą związane. Wykształcenie finansowe jest bardzo dobrą i...

Wykształcenie to inwestycja która zwraca się przez całe życie

Stare porzekadła mówią, że za naukę się płaci, ale jednocześnie nauka popłaca. Świat twoich finansów i twoja wiedza oraz umiejętności nabyte w trakcie nauki są ściśle ze sobą związane.

Wykształcenie finansowe jest bardzo dobrą inwestycja, a potwierdzają to zarobki w przyszłości.

Pamiętaj, że jakość twojego wykształcenia to najważniejszy czynnik, który zadecyduje o tym, jaką będziesz wykonywał pracę i ile będziesz zarabiał.

Czy już teraz rozumiesz, że powodzenie finansowe jest wynikiem inwestowania w swoje wykształcenie, w rozwój unikalnych umiejętności.

Zainwestuj tylko 10 minut w rozwój swojej świadomości finansowej poprzez zapoznanie się z zawartością tego serwisu internetowego - proponowana wiedza uchroni Ciebie przed popełnieniem wielu dramatycznych w skutki finansowe błędów i pozwoli Tobie w pełni świadomie podejmować kluczowe w skali życia decyzje finansowe.

Pozwól że zasugeruje Ci na jakie kluczowe dla Twojej przyszłości finansowej pytania powinieneś sobie koniecznie odpowiedzieć:

• Jak bardzo ambitne cele finansowe posiadasz?
• Z ilu źródeł czerpiesz dochody?
• Jak często bywasz uczestnikiem szkoleń finansowych
• Ile w ciągu roku czytasz książek inspirujących oraz rozwijających Twoje umiejętności biznesowe?
• Pracujesz za pieniądze, czy też pieniądze pracują dla Ciebie?
• Czy zaplanowałeś już swoje działania finansowe na najbliższe 2, 5, 10 lat?
• Czy wiesz już czym będziesz zajmował się na emeryturze?
Odpowiedzi na powyższe pytania powinieneś udzielić przede wszystkim sobie samemu. Każda z udzielonych przez Ciebie odpowiedzi otwiera, lub zamyka Twoje szanse na sukces finansowy.
Nie lekceważ tych pytań, lecz przeczytaj je ponownie i szczerze sobie na nie odpowiedz.

Pozdrawiam i życzę dużych zysków, Piotr Baca

---

& Blog - jak osiągnąć niezależność finansową

Twoja droga do wolnoiści finansowej- niezależność finansowa

Artykuł pochodzi z serwisu www.Artelis.pl

Jak zarabiać na towarach rolnych

Jak zarabiać na towarach rolnych

Autorem artykułu jest Michał Ziętal

Instytucje finansowe nie dają inwestorom wytchnienia. Jest nowa okazja do zarobku – zboża i inne płody ziemi uprawnej. Przyjrzyjmy się wspólnie, czy, mimo kilkuletnich już wzrostów, warto wejść na ten rynek, a jeśli tak to jak zrobić to skutecznie. Na początku spójrzmy jak wygląda ob...

Instytucje finansowe nie dają inwestorom wytchnienia. Jest nowa okazja do zarobku – zboża i inne płody ziemi uprawnej. Przyjrzyjmy się wspólnie, czy, mimo kilkuletnich już wzrostów, warto wejść na ten rynek, a jeśli tak to jak zrobić to skutecznie.

Na początku spójrzmy jak wygląda obecna sytuacja na rynku roślinnych płodów rolnych i zastanówmy się dlaczego ten „temat inwestycyjny” pojawia się coraz częściej w mediach oraz ofercie instytucji finansowych. Jedną z przyczyn jest niedomagający rynek akcji i potrzeba znalezienia efektywnych alternatyw. A rynek surowców, w tym produktów rolnych, jest właśnie taką alternatywą. W dodatku bardzo dobrą. Ceny surowców rolnych rządzą się własnymi prawami, co przejawia się w ich niskiej korelacji z cenami akcji. Dla przykładu – podczas gdy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy indeksy akcji amerykańskich S&P500 oraz NASDAQ straciły odpowiednio 5,5 i 3,5 proc., cena kukurydzy na Chicago Board of Trade wzrosła o 30, soi o 100, a pszenicy o 126 proc.. (stan na 29 lutego 2008).

Bez dwóch zdań to wyniki działające na wyobraźnię. Pieprzu całej sytuacji dodaje fakt, że cenom tych oraz wielu innych surowców rolnych jeszcze bardzo daleko od ich historycznych rekordów sprzed ponad 30 lat w ujęciu realnym (po uwzględnieniu inflacji, w tym przypadku amerykańskiej – surowce są zawsze wyceniane w dolarach). Oczywiście nie jest powiedziane, że ceny dobiją do ówczesnych „realnych” poziomów, chociażby ze względu na mnogość czynników, które miały wpływ na ten rynek wtedy i obecnie. Jednocześnie mogą sugerować pewien potencjał w nich tkwiący. Ku uciesze inwestorów i przerażeniu konsumentów.


Źródło: Deutsche Bank

Przyczyną rozpoczętych około trzy lata temu wzrostów jest szybko rosnący popyt przy stosunkowo stałej i trudnej do zwiększenia podaży, bo choć efektywność produkcji rośnie, to jednak ograniczona powierzchnia ziemi uprawnej nie pozwala na swobodne zaspokojenie rosnących potrzeb konsumpcyjnych ludności. Tutaj szczególną rolę odgrywają pędzące gospodarki Azji. Wzrost zamożności ich obywateli przekłada się bowiem bezpośrednio na tamtejsze nawyki żywieniowe na czele z rosnącym spożyciem mięsa. Obecnie przeciętnych Chińczyk zjada 60 kg mięsa rocznie, co stanowi 60 proc. średniej światowej. Ta luka stanowi kolejny argument za wzrostem popytu na zboża, które, jak wiadomo, stanowią główną część zwierzęcej „diety”. Przyjmuje się, że do wyprodukowania jednego kilograma wieprzowiny potrzeba trzech kilogramów ziarna.

Innym czynnikiem istotnie wpływającym na popyt na zboża (konkretnie kukurydzę i soję) jest ich wykorzystanie do produkcji biopaliw, która z roku na rok rośnie. Dla przykładu 60 proc. całej światowej produkcji kukurydzy w 2007 roku zużyto właśnie do produkcji etanolu w Stanach Zjednoczonych. Jest to efekt rozpoczętego w 2005 roku programu mającego na celu redukowanie zużycia ropy naftowej cechującej się trzema przypadłościami – rosnąca ceną, negatywnym wpływem na środowisko i koniecznością jej importu (bezpieczniej uprawiać swoje własne paliwo na polu niż kupować je np. od Arabii Saudyjskiej).

Powyższe czynniki popytowe nie mogą pozostać bez wpływu na kształtowanie się cen zbóż, które w ciągu najbliższych kilku lat są skazane na wzrosty. Jednocześnie trzeba uważać na zbyt daleko idące generalizacje i nie wkładać wszystkich płodów rolnych do jednego worka, jeśli chodzi o ich atrakcyjność inwestycyjną. Dobrze natomiast wyszukiwać te ze szczególnie dobrymi perspektywami, do których należy np. bawełna. Podaż spada z powodu przerzucania się farmerów na bardziej dochodowe… kukurydzę, soję i pszenicę. W 2007 roku powierzchnia uprawy bawełny zmalało o 14% w porównaniu do roku poprzedniego. W 2008 przewidywany jest jeszcze większy spadek areału. Jednocześnie nic nie zapowiada spadku popytu na ten surowiec. Jeśli weźmiemy jeszcze pod uwagę niską cenę bawełny w tym momencie, łatwo przewidzieć, co będzie się z nią działo w najbliższym czasie.

Co może zrobić polski inwestor chcący zrekompensować sobie rosnące wydatki na codzienne zakupy z pomocą inwestycji na rynku towarów rolnych? Jeszcze do niedawna mógł zrobić bardzo niewiele. Obecnie wachlarz możliwości ciągle jest dość wąski, ale jednak.

Amatorzy mocnych wrażeń mogą „zagrać” na kontraktach terminowych na poszczególne surowce. Będzie to wymagać otworzenia specjalnego rachunku, w którymś z domów maklerskich dających taką możliwość. Zanim jednak zdecydujemy się na ten krok, dobrze najpierw dogłębnie zapoznać się z tematem, bo brak zrozumienia mechanizmów rządzących inwestowaniem w kontrakty (na czele z działaniem dźwigni finansowej) z dużym prawdopodobieństwem doprowadzi do bardzo bolesnych efektów. Zdecydowanie odradzam tą formę inwestowania drobnym inwestorom prywatnym. Są oni bowiem doskonałym źródłem zysku dla tych większych, mających dostęp do istotnych informacji i fachową wiedzę.

Zalecam skierować się raczej ku funduszom inwestycyjnym i lokatom strukturyzowanym. W przypadku funduszy na naszym rynku dostępne są póki co tylko fundusze surowcowe „ogólne”, tzn. takie, w których portfelu surowce rolne stanowią tylko pewną część, najczęściej na równi z innymi skarbami natury typu surowce energetyczne czy metale szlachetne. Należą do nich np. BPH FIZ Dochodowych Surowców, SKARBIEC - Rynków Surowcowych, Idea Surowce Plus FIO oraz Schroder AS Commodities dystrybuowany przez Fortis Bank. W każdym przypadku warto dowiedzieć się, w jaki sposób fundusz inwestuje na rynku surowców. Pożądanym sposobem są wspomniane wyżej kontrakty terminowe (w tym przypadku nie ma się czego obawiać, bo w naszym imieniu handlują nimi fachowcy z funduszu). Równie dobrze fundusz może lokować powierzone mu pieniądze w akcjach związanych z rynkiem surowców, w tym np. producentów żywności. W takim przypadku na wyniki funduszu wpływ ma nie tylko kształtowanie się cen danych surowców, a raczej sytuacja na rynku akcji. Tym samym taki fundusz nie jest najlepszym wehikułem inwestowania w surowce rolne.

Wreszcie polscy inwestorzy indywidualni mają do dyspozycji coraz szerszą ofertę lokat strukturyzowanych opartych na rynku surowców rolnych, które mogą być tylko częścią koszyka instrumentów, na którym oparta jest lokata (podobnie jak w przypadku wspomnianych wyżej funduszy) albo stanowić jego całość. Przy inwestowaniu w struktury należy przede wszystkim dobrze zrozumieć, w co tak naprawdę inwestujemy, od czego będzie zależał nasz zysk i w jaki sposób zostanie on ustalony. Jeśli mamy jakiekolwiek wątpliwości – pytajmy dystrybutora i drążmy temat, dopóki nie uzyskamy jasnej i rzetelnej odpowiedzi.

Jedną z ważnych kwestii, które mogą mieć istotny wpływ na nasz zarobek jest konstrukcja wykorzystanego w danej lokacie indeksu. (Bo to właśnie na indeksach odzwierciedlających zmiany cen różnych surowców oparte są lokaty strukturyzowane.) „Drobnym” technicznym niuansem jest to, w jaki sposób dany indeks radzi sobie z kwestią rolowania kontraktów terminowych. Jest to procedura wynikająca z konieczności „przesiadania” się na kolejne serie kontraktów w trakcie trwania naszej, z reguły kilkuletniej, inwestycji. Może to mieć pozytywny lub negatywny wpływ na rentowność dla inwestora w zależności od tego, czy kolejne serie są tańsze czy droższe. W większości przypadków do tworzenia struktur oferowanych w Polsce wykorzystywane są indeksy działające „mechanicznie”, które nie niwelują zbędnych strat ani nie inkasują dodatkowego zysku dla klienta. Lepszym rozwiązaniem są indeksy „inteligentne”, które ów proces potrafią zoptymalizować.

Ponadto, jak w przypadku wszystkich lokat strukturyzowanych, zwróćmy uwagę na rzetelność prezentowanych wyników historycznych, ewentualne opłaty „za wejście” i wysokość opłat za wcześniejsze zakończenie inwestycji (oczywiście im niższe tym lepiej).

Pamiętajmy, że rynek surowców rolnych jest bardzo zmienny. Nierzadkie są przypadki wzrostów ceny np. o 15 proc. w ciągu tygodnia poprzedzone podobnym spadkiem w ciągu miesiąca. Wobec powyższego inwestycje w płody rolne należy traktować długoterminowo. Roczny lub dwuletni horyzont inwestycyjny to zdecydowanie za krótko. Nie można też przesadzać z udziałem towarów rolnych w całości naszego portfela inwestycyjnego – ok. 10-15 proc. to właściwy limit.

Podsumowując – zboża i inne płody rolne mogą być dobrym sposobem na urozmaicenie naszych inwestycji. Róbmy to jednak z rozwagą, dokładnie analizując i na chłodno oceniając różne oferty, z dystansem podchodząc do marketingowych zabiegów. Oszczędzi nam to zbędnych rozczarowań.

---

Artykuł pochodzi z serwisu www.Artelis.pl

Fundusze Inwestycyjne dla niewtajemniczonych

Fundusze Inwestycyjne dla niewtajemniczonych

Autorem artykułu jest Krzysztof M.

Fundusze inwestycyjne lokują kapitał uczestników w odpowiednio dobrane instrumenty finansowe (np.: akcje, waluty, obligacje). Dzięki zgromadzeniu znacznego kapitału, zarządzający funduszami (Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych) realizują korzystne inwestycje, których wynikiem jest pomnażanie powierzonych środków.
Fundusze inwestycyjne lokują kapitał uczestników w odpowiednio dobrane instrumenty finansowe (np.: akcje, waluty, obligacje). Dzięki zgromadzeniu znacznego kapitału, zarządzający funduszami (Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych) realizują korzystne inwestycje, których wynikiem jest pomnażanie powierzonych środków.

Najbardziej popularnym typem funduszy są tzw. otwarte fundusze inwestycyjne, które można podzielić na kilka grup głównych:

Fundusze akcji są to fundusze, których polityka inwestycyjna zakłada inwestowanie głównie w instrumenty o podwyższonym ryzyku inwestycyjnym (akcje). Udział akcji w portfelu może wynieść 100%, ale zazwyczaj nie przekracza 90%. Ten typ funduszy jest obarczony bardzo wysokim ryzykiem inwestycyjnym. Ten typ funduszy może przynieść wysokie zyski w okresie wzrostów na giełdzie, ale może jednak powodować wahania wartości jednostek uczestnictwa funduszu w okresie spadków.

Fundusze obligacji są to fundusze, których polityka inwestycyjna zakłada inwestowanie aktywów w średnioterminowe oraz długoterminowe instrumenty dłużne, głównie emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub NBP. Duża część funduszy obligacji lokowana jest w bony skarbowe. Fundusze te charakteryzują się niskim ryzykiem finansowym, ale należy pamiętać że takie ryzyko istnieje, gdyż ceny długoterminowych obligacji mogą się silnie zmieniać – rosną w przypadku spadku stóp procentowych i spadają, gdy stóp procentowe idą w górę.

Fundusze gotówkowe, pieniężne są to fundusze które inwestują w:
a. papiery dłużne krótkoterminowe lub lokaty bankowe, których maksymalny termin zapadalności nie przekracza roku;
b. instrumenty dłużne o zmiennym oprocentowaniu i terminach zapadalności dłuższych niż rok, z zastrzeżeniem, że charakteryzują się one ryzykiem stopy procentowej nie wyższym niż w przypadku instrumentów dłużnych o terminach wykupu nie przekraczających roku.

Fundusze te charakteryzują się niskim stopniem ryzyka inwestycyjnego i stanowią doskonałą formę lokaty w okresie dekoniunktury na rynku akcji.

Fundusze hybrydowe dzielą się na fundusze:
a. stabilnego wzrostu - udział akcji w aktywach nie przekracza 40%;
b. zrównoważone - udział akcji w aktywach wynosi od 40% do 60%;
c. alokacji aktywów - udział akcji oraz udział papierów o stałym dochodzie w ich aktywach może kształtować się w szerokich przedziałach, zazwyczaj nie węższych niż 20%-80%.

Istnieje hipoteza, że w dłuższej perspektywie czasu fundusze hybrydowe mogą przynosić zyski równe bądź nawet wyższe od funduszy akcji, ponieważ te ostatnie są całkowicie uzależnione od wartości giełdowych indeksów. Niemniej jednak należy pamiętać, że fundusze hybrydowe posiadają ograniczone możliwości amortyzowania dekoniunktury na akcje. W przypadku znaczących strat na akcyjnej części portfela, maleją też szanse na to, że pozostałe inwestycje zdołają skutecznie nadrobić straty poniesione na akcjach.

Fundusze inwestycyjne mogą być doskonałą formą lokaty kapitału. Ze względu na ich różnorodność mogą stanowić ciekawą alternatywę dla lokat bankowych. W dłuższej perspektywie czasu zyski z funduszy, mogą znacznie przekroczyć zyski z lokat bankowych.
---

www.SerwisFinansowy.biz

Artykuł pochodzi z serwisu www.Artelis.pl